Herramientas financieras: confirming y factoring

Para ayudar en la gestión de estas transacciones y garantizar una correcta provisión de fondos, existen dos herramientas financieras cada vez más utilizadas por las empresas: el factoring y el confirming. Se trata de mecanismos de gestión de cobros y pagos a través de una entidad bancaria que aportan liquidez a la compañía al adelantar los cobros a clientes, en el caso del factoring, y flexibilizan el pago a los proveedores, en el confirming. Resuelven un problema que siempre ha existido en las relaciones comerciales: el tiempo que transcurre entre la entrega y su cobro.

El uso de estos mecanismos financieros es cada vez más habitual en las pymes. Según la Asociación Española de Factoring (AEF), en los últimos seis años las operaciones llevadas a cabo en España a través de factoring han tenido un incremento absoluto de 45.320 millones de euros y de 55.390 millones de euros las de confirming, lo que supone un incremento anual acumulativo del 7,4 % y del 9,1 % respectivamente.

Solo en 2024, el volumen total de los créditos gestionados entre ambas modalidades fue de 393.276 millones de euros. Esta cifra es equivalente a casi una cuarta parte del PIB español (24,7%), lo que demuestra que estas herramientas son la parte considerable de la financiación empresarial en España.

¿Cómo surgen estos sistemas de financiación?

El factoring comenzó a utilizarse en el siglo XVII con la expansión del comercio textil entre Inglaterra y las colonias americanas. 

Debido a que los viajes transoceánicos tardaban meses, las empresas exportadoras necesitaban liquidez para seguir produciendo sin tener que esperar a que el barco regresara. Para disponer de dinero de forma inmediata, los fabricantes empezaron a utilizar a agentes comerciales (factors en inglés) en los puertos de destino, quienes se encargaban no solo de vender la mercancía sino de anticipar el pago antes de que los clientes finales pagaran.

El confirming surgió en la década de 1990 como una herramienta para simplificar los pagos que tenían que hacer las grandes empresas a sus proveedores, al mismo tiempo que estos podían acceder a financiación para continuar con su actividad productiva.

Factoring: adelanta los cobros

El factoring es un mecanismo de cobro por el cual una empresa cede sus facturas de clientes a una entidad financiera para cobrar anticipadamente. El banco, por tanto, adelanta los pagos a la empresa (que recibe el dinero de forma inmediata) y, posteriormente, se encarga de cobrar las facturas a los clientes. 

Cuenta con dos modalidades: 

• Con recurso: si el cliente no paga, el banco exigirá el pago de las facturas a la empresa.
• Sin recurso: la entidad bancaria cubre el riesgo de insolvencia del deudor y asume el riesgo de impago.

Ventajas del factoring 

El factoring es, ante todo, una herramienta de transformación de activos: permite convertir una deuda en dinero líquido inmediato.

• Liquidez inmediata ya que proporciona cash flow (flujo de caja) sin esperar los 30, 60 o 90 días del ciclo comercial.
• Mejora de los ratios de liquidez y solvencia al sanear la cartera de clientes y aumentar la tesorería (en el caso del factoring sin recurso).
• Ahorro de costes administrativos. La empresa puede delegar la gestión de cobros y el análisis de solvencia de sus clientes en la entidad financiera.
• Protección frente a la morosidad. En la modalidad “sin recurso”, la empresa queda totalmente protegida si el cliente final no paga.
• Reduce el endeudamiento bancario (también en la opción de “sin recurso”).

“En un contexto de mayor exigencia financiera y de gestión de la liquidez, herramientas como el factoring y el confirming permiten a las empresas profesionalizar sus cobros y pagos, reducir riesgos y mejorar la relación con clientes y proveedores. Son soluciones clave para fortalecer la estabilidad financiera y el crecimiento sostenible del negocio” afirma Teresa Fernández, directora de Banca de Empresas de Ibercaja.

Confirming: optimiza los pagos

El confirming es el proceso inverso. Se trata de un servicio de gestión de pagos a proveedores mediante el cual una empresa contrata los servicios de una entidad financiera para que se encargue del pago de sus facturas. Al mismo tiempo, el banco ofrece a los proveedores el pago al vencimiento o un adelanto del importe de las facturas, en este caso, con un descuento.

En el caso del confirming con anticipo, también existen las opciones con o sin recurso; en el caso de que el banco asuma el riesgo de impago o no.

Ventajas del confirming

El confirming funciona como un seguro de confianza en la cadena de suministro.

• La empresa puede negociar mejores precios o plazos más largos al garantizar el pago anticipado a los proveedores.
• Simplificación administrativa, ya que se unifican todos los pagos en una sola entidad y un solo método.
• Gestión más eficaz de las necesidades de tesorería para el comprador.
• Acceso a financiación de forma más rápida para los proveedores.

Factoring y confirming han pasado a ser dos métodos de gestión financiera con interesantes ventajas para las empresas, proveedores y clientes. Un adecuado uso de estos mecanismos puede contribuir a mejorar la liquidez de las compañías, fortalecer la cadena de suministro y mitigar riesgos.